想要脫窮，先買張股票吧！

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作者獨言(DokGen) 是一位日本上班族，透過對厭世兒子的建議，分享自己如何從小小的本金累積到兩億日圓的歷程，偶爾會在經營的Twitter發言。

這本書最珍貴的地方，是作者不只講理論，而是分享了實踐：從早期的短線交易，轉變到長期持有的心態調整；在工作之餘如何以有限的時間和資金進行選股；以及在股災中如何保持理性。和許多投資理財書籍不同，這不是一本討論策略或概念的書，而是一份二十年投資歷程的誠實紀錄。

風險與報酬的天秤

小時候總是把錢存在銀行裡風險低利息也真的低，隨著年紀增長開始追求高報酬收益，有些人會試著短期當沖有些人使用槓桿，但隨著對收益的追求變成貪婪，讓金錢翻倍的慾望操作的越來越像賭博。2020年三月每個人都看衰經濟，但每家企業的淨值卻不斷創新高，到2022年12月以前越來越多人覺得賺錢很簡單，但通常這種劇情都不會那麼完美進行；將大盤拉到十年以上的維度，大盤趨勢就像人生依樣有起有落，當崩盤發生開始出現恐慌性拋售，當股市屢屢創高時各種少年股神開始出現，奇妙的是這種循環卻一直重演。

判斷這段時間的投資具不具有效益，通常會以報酬率作為判斷，畢竟沒有人會想要將錢投入一灘死水，但崩盤當下的新聞媒體還有軟體上顯示的持股報酬率，總是讓人焦慮到想要停損甚至賣出；但請記得與專業經理人與機構大戶相比，散戶的最大的優勢就是不用在『短期』內做出成果，不用在報酬率的比較上贏過任何人。

降低波動及風險的方式就是將『投資時間拉長』，在眾多企業中尋找優良標的來長期持有，平常就有紀錄的做好資產配置，讓自己在特殊情況發生時保持理智。

為什麼要投資及努力工作？

在近十年的通膨時代下所有商品都在漲價，不僅只有台灣的薪水漲幅趕不上通膨的狀態，作者提出其實在日本也有相同問題，並且由於少子高齡化的影響，未來每個人的社會保險負擔將會增加。因此，過去三十年前那種單純當個上班族就能活下去的時代已經結束了，除了想辦法讓自己的薪水不要貶值，還要想方法增加自己的收入。

努力工作的目的絕對不只是為公司付出或是實現自我價值，而是在未來可以不讓人擔心、不受拘束的做自己想做的事，讓自己更自由甚至擺脫重複勞動的方法就是努力工作累積本金。

在書本的前言中，提到資本主義其實就是『資本家能夠賺錢的社會制度』，這世界上所有的錢財大多都掌握在資本家手上，我們這些受僱於資本家的勞動者，透過工作拿到薪資再拿薪水買入各種『型塑身份』的商品，以為自己和有錢人的消費行為越來越像，但終究還是需要勞動付出的勞動者；和其他資產的『流動性』相比，股市本身就是一個能夠快速找到下一個買家的市場，投資人透過買進股票成為企業所有人之一，透過這些公司發放股息或是股價成長的方式幫助資產持續成長。

從被動員工到被動股東

讀到這裡時我停下來反思了很久。 獨言說的「資本主義就是資本家能賺錢的制度」乍聽像批評但打不贏就加入--成為資本家或股東，而不是永遠的勞動者。這改變了我對投資的看法，過去我把投資看成「額外的理財工具」，現在我理解它是「身份的轉變」，當我買進一家公司的股票，我就是那家公司的所有人之一，可以分享公司的成長利潤。 開始記錄自己持有的每家公司在做什麼、如何賺錢，不再只看股價漲跌，這小小的轉變讓我對選股的態度完全不同——我開始問自己「我想不想長期和這家公司一起成長？」而不是「這支股票短期會不會漲？」。

拉回書中內容，作者大叔在一開始進行非常積極的策略，隨著資產增長轉變為保守的投資策略，以下列出作者的個人經歷：

• 1990-24歲開始投資股票
• 2001-35歲總財產跌到90萬日圓，開始過著徹底節儉生活
• 2004-38歲累積到總財產1000萬日圓(存到第一桶金)
• 2005-39歲從本金1000萬日圓達到2億日圓(沒有做好資產配置，使用過多現金並使用信用交易)
• 2006-40歲從2億日圓跌到8000萬日圓
• 2008-42歲雷曼兄弟事件，持股跌至近半價
• 2011-45歲311大地震，持股跌至半價以下
• 2018-52歲，總資產再度達到2億日圓(賣掉部分持股)
• 2020-54歲達到2億5000萬日圓

作者的第一個轉戾點在三十五歲，由於經歷一連串背叛積蓄只剩日幣90萬並且要獨自養育兒子，考慮過所有賺錢的方式甚至想過夜間兼職，開始專注思考對於自己的三項優勢：

• 日常收入有保障的上班族
• 了解IT產業
• 熟悉網路。

透過上述優勢讓作者開始研究股票，並且立下中、短、長期目標：

• 『在時間內存下一千萬資本』
• 『透過投資股票累積一億資產』
• 『長期持有』

第一階段：減少開銷『節約』增加資產

設定『達成目標金額的時間』，逆推『每年必須存多少錢』並且確實執行。 以下是作者列出的儲蓄資金方法：

1. 居住費用壓在月收入的『一成五』以內

   作者提到無論單身或是雙薪，不要因為低利率買房，在培養出投資技術之前，背負龐大房貸對於投資股市只有負面影響。

2. 餐費控制在月收入『一成』左右

   自己開伙且買的食材費用需要控管，如果有員工餐廳也可以好好利用

3. 全身上下都Uniqlo

   治裝費是食衣住行相對容易節省的項目，以耐穿為主不購買容易退流行的款式

4. 不用記帳

   需要的不是記錄過去金流，而是釐清『現在有多少資金，該如何使用管理』

   • 確認每月固定費用有哪些是可以調降
   • 每個月緊僅檢視兩個項目
     1. 釐清有多少資金=總資產
     2. 有多少是可動用現金=購買能力

第二階段：運用槓桿讓少少本金真的可以成長到2億

以作者每年存下薪水400萬日幣的一半來估算，一開始本金僅90萬之後每年投入200萬，在2001-2020這十九年間平均年化報酬率16.2%(比大盤多2.7%)，因而累積到2.5億的驚人數字。

計算工具來自於investment-calculator

工具參數解釋：從本金日幣90萬(Starting amount)開始每年存下日幣200萬(Additional)預估年化報酬14.5%(Return rate)在19年後會累積到多少錢(End balance)？

如果不想一直頻繁進出股市又沒有研究標的，僅投資在ETF的投資報酬，參考SPY在這19年當中的平均年化報酬是14.5%，雖然距離作者報酬率差距了20%但在19年後也累積到2億，所以是否要使用高風險的融資操作才能累積到那麼多錢，可以思考看看畢竟在股市落寞出場的人其實比想像中的多。

第三階段：長期持有的選股標準

找尋符合下述條件的公司，並進行研究及估價：

• 熟習的公司，了解其商業模式
• 相對不會倒 的公司- 確認財務穩健度及是否有穩定現金流
• 相對便宜 的公司 - 透過股價淨值比（PB）及本益比（PE）兩個指標來判斷是否有投資價值
• 配息率合理的公司(作者以現金殖利率2-3%，股息配發率30%左右的企業作為買入標的)

我的行動計畫

讀完這本書後，我決定調整自己的選股流程。以前我常常被媒體消息牽引，看到某支股票漲就想追，看到新聞就想調整持倉。獨言的經驗告訴我，成功的投資人反而做決定很少。 現在採取的做法是：

1. 建立選股清單——找出 5-7 家我真正了解、相信長期會成長的公司（金融、科技、消費品各一類），定期檢視它們的財務數字，而不是追新聞
2. 定期檢查不買的理由——獨言說的「不是決定要做什麼，而是判斷什麼不需要做」，這節省了我很多時間。每月只檢視持股是否還符合選股標準，而不是每天盯盤
3. 紀錄年化報酬率——用簡單的試算表追蹤自己的年化報酬率，目標是 12-14% 而不是追求短期漲幅。和指數對比，看自己的選股是否有價值

給上班族的投資建議

這本書應該可以在三個小時內閱讀完畢，很推薦找來看看，最後列出作者在書中列出的原則：

1. 普通人都是『上班族投資人』，不因為股價波動患得患失，平心靜氣地專注於眼前工作，失去固定薪水就無法再投入市場，如果在累積充分資產之前就被開除就得不償失。

   1. 精簡不必要的事，『不是決定要做什麼，而是判斷什麼不需要做』，追求提升業務效率。
   2. 持續充實自己增加薪水
   3. 不應該把自己有限的時間便宜賣給公司。

2. 只要買100股也是股東，作者漸漸的從『買下股票』變成『買下公司』的思維。

   • 要做功課，僅需持有仔細分析及評估過的企業
   • 忙於工作持有十檔以上的風險更高：由於不是專職投資人可能會造成沒有評估仔細，使得投資風險更高。

3. 不借錢投資

4. 隨著年齡提高現金比重

5. 規劃退休後的資金問題，需要 考慮退休後沒有收入來源要如何應對？

6. 不要和旁人討論投資賺錢的事和人生的金錢計畫表

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核心收穫

這本書最打動我的不是那 2 億日圓的數字，而是獨言的耐心——他用 20 年，透過反覆的失敗、調整、再投入來證明複利的力量。相比之下，我過去總是期待快速致富的方法。現在我知道，與其尋找秘密訣竅，不如做好基本功：穩定的收入、節儉的開銷、精心選擇的少數持股、以及長期的耐心。

這正是普通上班族能做到，而且最容易被忽視的致富方式。